Diferencia entre la duración y la duración modificada

Duración vs duración modificada

Duración y duración modificada son términos que a menudo se encuentran en el campo de las inversiones, especialmente, acciones y bonos. Para ser un inversor eficiente, uno necesita saber la diferencia entre los dos. La duración se refiere al flujo de caja de cualquier finanza. Es un factor muy importante que afecta el rendimiento o el rendimiento de las inversiones. Es una serie de cosas en sí misma, ya que puede ser el tiempo esperado antes de recibir pagos, y también podría ser el cambio de precio en el porcentaje. Esto es lo que crea confusión y, por lo tanto, para resolver este problema, hay dos términos, a saber, duración (duración de macaulay) y duración modificada.

Duración de Macaulay

La duración de Macaulay, inventada por Fredrick Macaulay en 1938, también se conoce como simplemente duración. Se refiere al tiempo promedio ponderado antes de que se reciban los pagos. Se aplica solo a inversiones con tasa de rendimiento fija

Duración modificada

La duración modificada es una herramienta que mide el cambio en el precio (porcentaje) en relación con un cambio de unidades en el rendimiento. También se llama una derivada logarítmica de los precios en términos de rendimiento, o simplemente sensibilidad al precio. Depende solo del rendimiento, independientemente de si la inversión es un rendimiento fijo o no. Se utiliza para verificar la sensibilidad de un precio de bonos a la tasa de interés finita. Como es más flexible, la duración modificada es más popular que la duración de Macaulay.

Normalmente, si el rendimiento se agrava continuamente, los valores a los que llegamos a usar ambas duraciones son los mismos. Las diferencias surgen solo cuando el rendimiento se agrava periódicamente, aunque los resultados aún son comparables.

Es prudente que un inversor pueda calcular tanto las duraciones en un bono como una acción para poder tomar decisiones de inversión correctas y menos riesgosas.