Diferencia entre Eva y ROI

Diferencia clave: Eva vs ROI
 

Hay una serie de factores que deben considerarse al hacer inversiones donde los rendimientos juegan un papel esencial. Es importante comparar las inversiones en la empresa en su conjunto y entre varias divisiones comerciales. EVA (valor agregado económico) y el ROI (retorno de la inversión) son dos medidas ampliamente utilizadas para este propósito. La diferencia clave entre EVA y ROI es que mientras EVA es una medida para evaluar cuán efectivamente se utilizan los activos de la compañía para generar ingresos, ROI calcula el rendimiento de una inversión como un porcentaje de la cantidad original invertida.     

CONTENIDO
1. Descripción general y diferencia de claves
2. Que es Eva
3. Que es ROI
4. Comparación de lado a lado - Eva vs ROI
5. Resumen

Que es Eva?

Eva (Valor economico añadido) es una medida de rendimiento que normalmente se utiliza para evaluar el rendimiento de las divisiones comerciales, en la que se deduce un cargo financiero de las ganancias para indicar el uso de activos. Este cargo financiero representa el costo del capital en términos monetarios (derivado multiplicando los activos operativos por el costo del capital). Eva se calcula como se muestra a continuación.

 EVA = beneficio operativo neto después de impuestos - (activos operativos* Costo del capital)

Beneficio operativo neto después del impuesto (NOPAT)

Una ganancia de las operaciones comerciales (ganancias brutas menos gastos operativos) después de la deducción de intereses e impuestos.

Activos operativos

Activos utilizados para generar ingresos

Costo de capital

El costo de oportunidad de hacer una inversión. Las empresas pueden adquirir capital en forma de capital o deuda; Muchas empresas están interesadas en una combinación de ambos. Si el negocio está totalmente financiado por el capital, el costo del capital es la tasa de rendimiento que se debe proporcionar para la inversión de los accionistas. Esto se conoce como 'costo de la equidad'. Dado que generalmente también hay una parte del capital financiada por la deuda, se debe proporcionar el "costo de la deuda" a los titulares de la deuda.

Costo promedio ponderado de capital (WACC)

WACC calcula un costo promedio de capital considerando los peso de los componentes de capital y deuda. Esta es la tasa mínima que debe lograrse para crear valor de los accionistas.

mi.gramo. La división A obtuvo una ganancia de $ 15,000 para el año financiero de 2016. La base de activos de la empresa fue de $ 80,000, que comprende deuda y capital. El costo promedio ponderado del capital de la empresa es del 11%, y esto se usa al calcular el cargo financiero.

EVA = 15,000 - (80,000*11%) = $ 6,200

El cargo financiero de $ 8,800 representa el rendimiento mínimo requerido por los proveedores de finanzas en el capital de $ 90,000 que proporcionaron. Dado que la ganancia real de la división excede esto, la división ha registrado ingresos residuales de $ 6,200.

Uno de los principales inconvenientes de EVA es que esta es una cantidad absoluta y no se puede comparar con EVas de compañía similares. Incluso al comparar EVA con los de años anteriores, la compañía debe tener cuidado de evaluar la relatividad en la comparación. Por ejemplo, EVA habría aumentado en comparación con el año anterior; Sin embargo, si la compañía tuvo que invertir significativamente en un nuevo capital durante el año, este aumento puede no ser tan favorable como parece.

Que es ROI?

El ROI es otra técnica vital de evaluación de inversión que las empresas pueden hacer para medir el rendimiento. Esto ayuda a calcular cuántos rendimientos se realizan en comparación con la cantidad de capital invertido. El ROI se puede calcular como un todo para la compañía, así como para cada división en caso de una compañía a gran escala. El ROI se calcula utilizando la siguiente fórmula.

ROI = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) / Capital empleado

EBIT - Beneficio operativo neto antes de deducir intereses e impuestos

Capital empleado: adición de deuda y equidad

Esta es una medida que indica el nivel de eficiencia de una empresa y se expresa como un porcentaje. Mayor el ROI, más la generación de valor para los inversores. Cuando se calcula el ROI para cada división, se pueden comparar para identificar cuánto valor contribuyen al ROI general de la compañía.

Figura_1: el ROI se puede comparar con años anteriores para evaluar los efectos del crecimiento

El ROI es una de las principales proporciones que los inversores pueden calcular también para medir la ganancia o pérdida de una inversión en relación con los fondos invertidos. Esta medida se utiliza con frecuencia en la evaluación de inversores individuales en la evaluación de la rentabilidad en diversas decisiones de inversión.

Este es el rendimiento de una inversión y se puede calcular simplemente como un porcentaje,

ROI = (ganancia de la inversión - costo de inversión) / costo de inversión

El ROI ayuda a comparar los rendimientos de diferentes inversiones; Por lo tanto, un inversor puede seleccionar cuál invertir entre dos o más opciones.

mi.gramo. Un inversor tiene las siguientes opciones para invertir en acciones de dos compañías

Acciones de la Compañía A - Costo = $ 900, valor al final de un año = $ 1,130

Acciones de la Compañía B - Costo = $ 746, valor al final de un año = $ 843

El ROI de las dos inversiones es del 25% ((1,130 - 900) /900) para las acciones de la Compañía A y el 13% ((843 - 746) /746) para las acciones de la Compañía B.

Las inversiones anteriores se pueden comparar fácilmente ya que ambas son por un período de un año. Incluso si los períodos de tiempo son diferentes ROI se pueden calcular; Sin embargo, no proporciona una medida precisa. Por ejemplo, si las acciones de la Compañía B tardan cinco años en pagar en lugar de un año, entonces sus mayores rendimientos pueden no ser atractivos para un inversor que prefiere hacer un rendimiento rápido.

¿Cuál es la diferencia entre EVA y ROI??

 Resumen - Eva vs ROI

Independientemente de la diferencia entre EVA y ROI, ambos tienen sus propias ventajas y desventajas y son preferidos por varios gerentes de diferentes maneras. Los gerentes que prefieren usar un método directo que permita comparaciones fáciles puede usar ROI. Además, el impuesto es un gasto incontrolable que no está directamente relacionado con el uso de activos reduce la efectividad de EVA como herramienta de decisión de inversión. Sin embargo, el ROI no indica claramente la tasa mínima de rendimiento que debe generarse ya que el costo del capital no se considera en su cálculo.

Referencia:
1."¿Cuál es la diferencia entre el valor agregado económico y el ingreso residual?"¿Cuál es la diferencia entre el valor agregado económico y el ingreso residual? | Crón.comunicarse. norte.pag., norte.d. Web. 14 de febrero. 2017.
2."Costo de capital."Investopedia. norte.pag., 25 de mar. 2016. Web. 14 de febrero. 2017.
3."Retorno de la inversión (ROI): ventajas y desventajas."Tuterticlelibrary.com: la biblioteca de próxima generación. norte.pag., 13 de mayo de 2015. Web. 14 de febrero. 2017.
4."Retorno de la inversión (ROI)."Definición y ejemplo de retorno de la inversión (ROI) | Respuestas de inversión. norte.pag., norte.d. Web. 13 de febrero. 2017.

Imagen de cortesía:
1."Gráfico de análisis de retorno de la inversión" por SK - plantilla ágil diseñada de Fed (CC BY -SA 3.0) a través de Commons Wikimedia