Diferencia entre FCFF y FCFE

FCFF vs FCFE

Echando un vistazo más de cerca a los términos 'flujo de efectivo libre para la empresa' (FCFF) y 'flujo de efectivo libre al patrimonio' ​​(FCFE), la parte 'flujo de efectivo libre' es común para ambos términos. El flujo de efectivo libre se refiere al monto que queda una vez que los gastos de capital se reducen del flujo de efectivo operativo. Básicamente, el flujo de efectivo libre son los fondos que quedan una vez que todos los pagos, inversiones, etc. son hechos. El flujo de efectivo libre son los fondos que quedan para la distribución entre los accionistas, los tenedores de bonos e inversores. Los términos FCFF y FCFE desglosan aún más el término flujo de efectivo libre. Este artículo ofrece una visión general clara de lo que significa cada uno de estos términos y cómo son diferentes entre sí.

Flujo de efectivo libre para la empresa (FCFF)

FCFF, que representa el flujo de efectivo libre para la empresa, es una medida de desempeño financiero que analiza la cantidad de efectivo que se genera para la empresa una vez que todos los gastos, impuestos, cambios en el capital de trabajo neto y los cambios en las inversiones se reducen. Se calcula como,

FCFF = flujo de caja operativo - gastos - impuestos - cambios en el capital de trabajo neto - cambios en las inversiones

El FCFF es la cantidad que se distribuye entre las acciones y los titulares de bonos de la empresa una vez que se reducen todas las demás salidas. Calcular el FCFF es importante para cualquier corporación, ya que actúa como un método para determinar la rentabilidad y la estabilidad financiera de una empresa. Si el FCFF obtiene un valor positivo, la empresa tiene un excedente después de que se deducen los gastos y si el FCFF es un valor negativo, este es un signo de peligro de que la empresa no tiene suficientes ingresos para financiar los gastos o inversiones.

Flujo de efectivo libre al patrimonio (FCFE)

FCFE que representa el flujo de efectivo libre a las medidas de capital el monto que se distribuye entre los accionistas una vez que los gastos, los cambios en el capital de trabajo neto, el reembolso de la deuda se reduce y se agregan nuevas deudas. FCFE se calcula por,

FCFE = Ingresos netos - Gastos de capital neto - Cambio en el capital de trabajo neto + Nuevo deuda - Reembolsos de la deuda

FCFE es importante calcular porque el cálculo de FCFE ayudará a determinar el valor de la empresa. Los analistas también utilizan FCFE para analizar el valor de una empresa y se puede utilizar en lugar de dividendos para este propósito. Esto se demuestra cuando se usa FCFE en la valoración de las acciones. En el modelo FCFE de valoración de acciones, el flujo de efectivo libre al patrimonio se utiliza para valorar el stock en lugar de los dividendos como en el modelo de descuento de dividendos.

¿Cuál es la diferencia entre FCFF y FCFE??

El flujo de efectivo libre de dos términos para la empresa (FCFF) y el flujo de efectivo libre a la equidad (FCFE) suenan bastante similar y puede confundirse fácilmente. Sin embargo, FCFF es la cantidad que se genera para la empresa una vez que otros gastos, impuestos, etc. se reducen de los flujos de efectivo, y es el monto total que queda para la distribución entre las acciones y los tenedores de bonos. FCFE, por otro lado, es el monto que queda para los accionistas una vez que los pagos de la deuda, los gastos de capital, etc. se reducen del ingreso neto.

Mirando más de cerca la relación de estos términos, FCFF es el monto total que queda tanto para los bondas como para los acciones, pero los tenedores de bonos se pagan ante los accionistas de las acciones. Una vez que se cumplen las obligaciones con todos los demás inversores, y otros gastos de capital, capital de trabajo y deuda se reducen, llegamos a la FCFE, que es el monto final que queda para su distribución entre los destinatarios finales; los accionistas.

Resumen:

FCFF vs FCFE

• FCFF, que representa el flujo de efectivo libre para la empresa, es una medida de desempeño financiero que analiza la cantidad de efectivo que se genera para la empresa una vez que todos los gastos, impuestos, cambios en el capital de trabajo neto y los cambios en las inversiones se reducen.

• FCFE que representa el flujo de efectivo libre a las medidas de capital el monto que se distribuye entre los accionistas una vez que se reducen los gastos, los cambios en el capital de trabajo neto y el reembolso de la deuda y se agregan nuevas deudas.

• FCFF es el monto total que queda tanto para los bono como para los acciones, pero los tenedores de bonos se pagan ante los accionistas, y una vez que los pagos de la deuda, y otros gastos de capital y capital de trabajo se reducen, llegamos a FCFE, que el monto final quedó para su distribución entre los destinatarios finales; los accionistas.