Diferencia entre opciones y swaps

Diferencia de clave: opciones vs swaps
 

Ambas opciones y swaps son derivados; i.mi. Instrumentos financieros cuyo valor depende del valor de un activo subyacente. Los derivados se utilizan para cubrir los riesgos financieros. La diferencia clave entre la opción y el intercambio es que Una opción es un derecho, pero no es una obligación de comprar o vender un activo financiero en una fecha específica a un precio previo al precio, mientras que un intercambio es un acuerdo entre dos partes para intercambiar instrumentos financieros.

CONTENIDO
1. Descripción general y diferencia de claves
2. ¿Qué son las opciones?
3. ¿Qué son los intercambios?
4. Comparación de lado a lado: opciones vs swaps
5. Resumen

¿Qué son las opciones??

Una opción es el derecho de comprar o vender un activo financiero en una fecha específica a un precio previo. Pero esto no es una obligación. La fecha en que se debe ejercer la opción se conoce como el 'Fecha de ejercicio'y el precio al que se debe ejercer la opción se conoce como el'precio de ejercicio'. El precio que debe pagarse para adquirir la opción se llama 'prima de opción'. Esta cantidad no es recuperable independientemente de si la opción se ejerce o no. Hay dos formas principales de opciones; Opción de compra y opción de venta.

Opción de llamada

Esta es una opción que le da el derecho de comprar un activo financiero en una fecha previa a acordes a un precio previo. No existe la obligación de comprar el activo en la fecha específica; Por lo tanto, la opción se ejercerá a discreción del comprador.

mi.gramo. PQR es un productor de petróleo al que se acerca la Compañía Y, que afirma que desea comprar 1,000 barriles a $ 850 por barril de petróleo al final de los 6 meses (a los 31 años^calle Julio de 2017). PQR acepta vender una opción de $ 3,000 para este acuerdo. Durante el período de 6 meses, la Compañía Y prefiere ver que el precio de un barril de petróleo supera los $ 850, desde entonces podrá beneficiarse del acuerdo. Al final de 6 meses, el precio de un barril de petróleo ha aumentado a $ 1,200. La empresa y decide ejercer la opción ya que esto será beneficioso para ellos. Sin embargo, dado que el escritor de opciones (PQR) acordó vender un barril a $ 850, este será el precio aplicable para los 1,000 barriles al momento de ejercer la opción. Por lo tanto, el ingreso total para la Compañía Y es,

Precio pagado por el petróleo (1,000* 850) = $ 850,000

Opción Premium = ($ 3,000)

                                                                            = $ 847,000

Poner opción

Una opción de venta es el derecho de vender un activo financiero en una fecha previa a la fecha en un precio previo. No existe la obligación de vender el activo en la fecha específica; Por lo tanto, la opción se ejercerá a discreción del vendedor. El ejercicio de una opción de venta es similar a la opción de compra; La diferencia es que el vendedor querrá que el precio del activo disminuya por debajo del precio de la opción para que él obtenga ganancias.

Una opción puede ser un intercambio negociado o sobre el contador de contador.

Intercambios de instrumentos negociados

Los productos financieros negociados en bolsa son instrumentos estandarizados que solo intercambian intercambios organizados en tamaños de inversión estandarizados. No pueden ser hechos a medida de acuerdo con los requisitos de las dos partes

Instrumentos sobre el mostrador

Por el contrario, los acuerdos de venta libre pueden materializarse en ausencia de un intercambio estructurado, por lo tanto, se puede organizar para que se ajusten a los requisitos de dos partes

¿Qué son los intercambios??

Un intercambio es un derivado a través del cual dos partes llegan a un acuerdo para intercambiar instrumentos financieros. Si bien el instrumento subyacente puede ser cualquier seguridad, los flujos de efectivo se intercambian comúnmente en swaps. Los swaps son productos financieros de venta libre. El tipo más básico de un intercambio se conoce como un intercambio de vainilla simple, mientras que hay diferentes tipos de intercambios como se mencionan a continuación.

Swaps de tasas de interés

Este es un tipo de intercambio muy popular donde las partes intercambian flujos de efectivo en función de un monto principal nocional (esta cantidad no se intercambia) para protegerse contra el riesgo de tasa de interés o especular.

Intercambios de productos básicos

Estos se utilizan para productos como petróleo u oro. Aquí, un producto implicará una tasa fija, mientras que el otro implicará una tasa flotante. En la mayoría de los swaps de productos básicos, las corrientes de pago se intercambiarán en lugar de los montos principales.

Intercambios de divisas (FX)

Aquí, las partes involucraron intereses de cambio y montos principales de deuda denominadas en diferentes monedas. El intercambio de divisas debe tener lugar en los términos netos del valor presente (valor presente de los flujos de efectivo futuros).

Figura 1- Los intercambios de tasas de interés son un tipo de swaps ampliamente utilizado

¿Cuál es la diferencia entre opciones y swaps??

Resumen - Opciones vs swaps

Las opciones y los swaps son técnicas de cobertura muy populares utilizadas en el mundo comercial actual. De hecho, para 2010 World Derivate Market se estima que superó los $ 1.2 cuátiles y opciones y swaps representaron una parte importante de la misma. La diferencia entre opciones y swaps se puede clasificar de acuerdo con su uso y estructura, ya que son diferentes entre sí de varias maneras.

Referencias:
1."Intercambio."Investopedia. norte.pag., 30 de diciembre. 2015. Web. 20 mar. 2017.
2."Opción."Investopedia. norte.pag., 25 de mar. 2016. Web. 20 mar. 2017.
3."Tipos de swaps | Derivados Gestión de riesgos Software y análisis de precios | Fincad."Tipos de swaps | Derivados Gestión de riesgos Software y análisis de precios | Fincad. norte.pag., norte.d. Web. 20 mar. 2017.
4. "Derivadas cotizadas en bolsa versus de venta libre (OTC)."Finance Train. norte.pag., 17 de julio de 2016. Web. 20 mar. 2017.
5.Cohan, Peter. "Gran riesgo: $ 1.2 billones de derivados mercado enano del mundo del mundo."AOL.comunicarse. AOL, 14 de julio de 2016. Web. 20 mar. 2017.

Imagen de cortesía:
1. "Swap de tasa de interés de vainilla con el banco" de Suicup - Trabajo propio (CC BY -SA 3.0) a través de Commons Wikimedia