Diferencia entre Roic y ROCE
Diferencia clave - ROIC vs ROCE
ROIC (El rendimiento del capital invertido) Y ROCE (Retorno de capital empleado) son dos proporciones esenciales calculadas para el fin de año financiero. Estas dos medidas son en gran medida de naturaleza similar con diferencias limitadas. La diferencia clave entre ROIC y ROCE se encuentra principalmente en la forma en que se calculan; ROIC mide la eficiencia del capital total invertido, mientras que ROCE es una medida para inspeccionar la eficiencia de las operaciones comerciales.
CONTENIDO
1. Descripción general y diferencia de claves
2. Que es ROIC
3. Que es ROCE
4. Comparación de lado a lado - ROIC vs ROCE
5. Resumen
Que es ROIC?
ROIC (Retorno de capital invertido) es una medida que evalúa la capacidad de la Compañía para asignar capital a inversiones rentables. En otras palabras, esto indica qué tan bien el negocio está utilizando fondos para generar ingresos. ROIC se calcula como a continuación.
Roic = (ingreso neto - dividendos) / capital empleado
- Ingresos netos: ganancias totales para el año financiero
- Dividendos: suma de fondos pagados a los accionistas fuera de las ganancias
- Capital empleado: la adición de deuda y capital y un monto promedio se considera como (capital de apertura + capital de cierre) /2.
- Deuda: fondos prestados a crédito
- Equidad: capital aportado por accionistas
Para que ROIC sea útil, debe compararse con el costo promedio ponderado del capital (WACC). Si ROIC excede WACC, esta es una indicación de que la compañía ha creado valor durante el año financiero.
Costo promedio ponderado de capital (WACC)
Este es un cálculo del costo de capital de la Compañía al considerar la contribución de cada categoría de forma proporcional.
mi.gramo. Si el capital de la compañía consiste en deuda y capital, WACC calcula,
- ¿Cuál es el costo del capital como proporción del capital total??
- ¿Cuál es el costo de la deuda como proporción del capital total??
WACC es una medida importante que calcula el costo promedio de capital que la compañía debe pagar por sus contribuyentes de capital. Esta es la tasa de rendimiento mínima que la Compañía debe ganar para crear valor para sus accionistas. La diferencia entre ROIC y WACC a veces se conoce como el 'exceso de retorno' de una empresa o ganancia económica.
Dado que el ingreso neto es la ganancia total, esto se calcula después de las ganancias y pérdidas de todas las actividades comerciales. Sin embargo, transacciones únicas que obtienen ganancias o pérdidas (e.gramo. Ganancia o pérdida de fluctuaciones en moneda extranjera) reduce la precisión de ROIC ya que no están relacionadas con las operaciones comerciales normales. Por lo tanto, es más efectivo obtener los ingresos generados a través de actividades comerciales centrales en lugar del monto real de ingresos netos en el estado de resultados. ROIC es una medida promedio, por lo que esto no muestra el rendimiento y la generación de valor por activos individuales o segmentos comerciales.
Que es ROCE?
ROCE (Retorno sobre el capital empleado) es la medida que calcula la cantidad de beneficio que genera la compañía con su capital empleado. Por lo tanto, ROCE se convierte en una relación de rentabilidad y eficiencia. ROCE se calcula como,
ROCE = Ganancias antes de intereses e impuestos / capital empleados
Más alto el ROCE, más eficiente es la forma en que el capital ha sido utilizado por la compañía. También es importante que las empresas mantengan un ROCE creciente a lo largo de los años para garantizar una tendencia al alza, ya que esto demuestra que el negocio es estable y los inversores los ven como opciones de inversión atractivas. Similar a ROIC, esta medida también es general que no proporciona un valor detallado que genere información de activos individuales.
Figura_1: ROIC y ROCE son más efectivos cuando las industrias intensivas de capital lo usan.
¿Cuál es la diferencia entre ROIC y ROCE??
ROIC vs ROCE | |
| ROIC mide la eficiencia del capital total empleado. | ROCE mide la eficiencia de las operaciones comerciales. |
| Importancia | |
| Esto es importante desde el punto de vista del inversor | Esto es importante desde el punto de vista de la empresa. |
| Uso de ganancias para el cálculo | |
| ROIC utiliza dividendos de ingresos netos. | ROCE utiliza ganancias antes de intereses e impuestos. |
| Fórmula para el cálculo | |
| Roic = (ingreso neto - dividendos) / capital empleado | ROCE = Ganancias antes de intereses e impuestos / capital empleados |
Resumen - ROIC vs ROCE
ROIC y ROCE son relaciones clave que permiten comparaciones entre las empresas y las proporciones del año pasado. ROIC mide la eficiencia del capital total invertido, mientras que ROCE mide la eficiencia de las operaciones comerciales. Son muy adecuados para empresas en industrias intensivas en capital como telecomunicaciones, energía y automotriz. Estas medidas tienen un uso limitado en empresas relacionadas con el servicio.
Referencia:
1. "Retorno del capital invertido - ROIC."Investopedia. norte.pag., 24 de agosto. 2015. Web. 13 de febrero. 2017.
2."Costo promedio ponderado del capital - WACC."Investopedia. norte.pag., 29 de septiembre. 2015. Web. 12 de febrero. 2017.
3."Retorno de capital empleado (ROCE)."Investopedia. norte.pag., 30 de septiembre. 2015. Web. 13 de febrero. 2017.
Imagen de cortesía:
1."Final Assembly 2" de Brian Snelson - Originalmente publicado en Flickr como Asamblea Final (CC por 2.0) a través de Commons Wikimedia
