Diferencia entre la transacción y el riesgo de traducción

Diferencia de clave - Transacción vs riesgo de traducción
 

Los riesgos de transacción y traducción son dos tipos principales de riesgos de tipo de cambio que enfrentan las empresas que participan en transacciones en moneda extranjera. La diferencia clave entre la transacción y el riesgo de traducción es que El riesgo de transacción es el tipo de cambioRiesgo resultante del retraso del tiempo entre celebrar un contrato y resolverlo mientras El riesgo de traducción es el tipo de cambioRiesgo resultante de convertir los resultados financieros de una moneda a otra moneda.

CONTENIDO

1. Descripción general y diferencia de claves
2. ¿Qué es el riesgo de transacción?
3. ¿Qué es el riesgo de traducción?
4. Comparación de lado a lado - Transacción frente al riesgo de traducción en forma tabular
5. Resumen

¿Qué es el riesgo de transacción??

El riesgo de transacción es el riesgo de tipo de cambio resultante del retraso del tiempo entre celebrar un contrato y resolverlo. Las tasas de cambio están sujetas a cambios continuos, y un mayor tiempo de tiempo entre ingresar a una transacción y un acuerdo deja a ambas partes sin saber cuál sería el tipo de cambio en el momento de la liquidación.

mi.gramo. ABV Company en el Reino Unido es una organización comercial y tiene la intención de comprar 600 barriles de aceite de XNT Company en los EE. UU., Que es un exportador de petróleo, en otros cuatro meses. Dado que los precios del petróleo fluctúan continuamente, ABV decide celebrar un contrato para eliminar la incertidumbre. Como resultado, las dos partes firman un acuerdo en el que XNT venderá los 600 barriles de petróleo por un precio de £ 170 por barril.

La tarifa spot (la tasa según hoy) de un barril de petróleo cuesta £ 127. En otros cuatro meses, el precio de un barril de petróleo puede ser más o menos que el valor del contrato de £ 170 por barril. Independientemente del precio prevaleciente como en la fecha de ejecución del contrato (tasa spot al final de los cuatro meses). XNT tiene que vender un barril de petróleo por £ 170 a ABV según el contrato.

Después de cuatro meses, suponga que la tasa spot es de £ 176 por barril. La diferencia entre los precios ABV tiene que pagar por los 600 barriles debido al contrato se puede comparar con el escenario si el contrato no existía.

Si el contrato no existiera (£ 176 *600) = £ 105,600

Debido al contrato (£ 170 *600) = £ 102,000

Por lo tanto, la diferencia entre los precios es de £ 3,600

Debido al contrato, ABV logró obtener una ganancia de £ 3,600.

El tipo de cambio entre el Reino Unido £ y US $ es de £/$ 1.25, lo que significa que 1 £ es equivalente a $ 1.25. Por lo tanto, el pago ABV tiene que realizar por XNT es de $ 81,600 (£ 102,000/1.25).

El tipo de contrato superior destinado a mitigar el riesgo del tipo de cambio se denomina contrato a plazo; Este es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura.

Instrumentos utilizados para mitigar el riesgo de transacción

Además de contratos de reenvío, Los siguientes instrumentos también se pueden considerar al mitigar el riesgo de transacción.

Opción

Una opción es un derecho, pero no una obligación de comprar o vender un activo financiero en una fecha específica a un precio previo.

Swaps

Un intercambio es un derivado a través del cual dos partes llegan a un acuerdo para intercambiar instrumentos financieros.

Futuros

Un futuro es un acuerdo, para comprar o vender una mercancía o instrumento financiero en particular a un precio predeterminado a una fecha específica en el futuro.

¿Cuál es un riesgo de traducción??

El riesgo de traducción es el riesgo de tipo de cambio resultante de convertir los resultados financieros de una moneda a otra moneda. El riesgo de traducción es incurrido por empresas que tienen operaciones comerciales en múltiples países y realizan transacciones en diferentes monedas. Si los resultados se informan en diferentes monedas, es difícil comparar los resultados y calcular los resultados para toda la empresa. Por esta razón, todos los resultados en cada país se convertirán en una moneda común y se informarán en estados financieros. Esta moneda común suele ser la moneda en el país donde se basa la sede corporativa.

Cuando una empresa está expuesta al riesgo de traducción, los resultados informados pueden ser más altos o más bajos en comparación con el resultado real en función de los cambios en el tipo de cambio.

mi.gramo. La empresa matriz de la Compañía D es la Compañía A, que se encuentra en los EE. UU. La empresa D se encuentra en Francia y conduce en euro. Al final del año, los resultados de la Compañía D se consolidan con los resultados de la Compañía A para preparar estados financieros consolidados; Por lo tanto, los resultados de la Compañía D se convierten en dólar estadounidense.

A continuación los detalles de los ingresos, el costo de las ventas y las ganancias brutas son de la Compañía D basada en las transacciones para el año financiero de 2016.

Suponiendo un tipo de cambio de $/€ 0.92, (esto significa que un $ es igual a € 0.92) Los resultados de la Compañía D se convertirán en,

Figura 1: La conversión de divisas conduce al riesgo de traducción

Debido a la conversión de divisas, los resultados informados son más bajos que los resultados reales. Esta no es una reducción real y se debe puramente a la conversión de divisas.

¿Cuál es la diferencia entre la transacción y el riesgo de traducción??

Resumen - Transacción frente al riesgo de traducción

La diferencia entre la transacción y el riesgo de traducción se puede entender al darse cuenta de las razones para que surjan. Cuando se ingresa un contrato en el presente, que se resolverá en una fecha futura, el riesgo resultante es un riesgo de transacción. El riesgo de tipo de cambio resultante de convertir los resultados financieros de una moneda a otra moneda es el riesgo de traducción. Las transacciones de divisas de una empresa deben administrarse cuidadosamente para que no estén sujetas a cambios significativos, ya que los altos riesgos de transacción y traducción son signos de volatilidad.

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Referencias:

1."Riesgo de transacción."Investopedia. norte.pag., 24 de noviembre. 2003. Web. Disponible aquí. 12 de junio de 2017.
2."Conceptos básicos de derivados."BSE Ltd. norte.pag., norte.d. Web. Disponible aquí. 12 de junio de 2017.

Imagen de cortesía:

1."1319600" (dominio público) a través de Pixabay