¿Cómo funciona el capital de riesgo?

¿Qué es una empresa de capital de riesgo?

Venture Capital es una forma de empresa de capital privado y capital de riesgo es una compañía que tiene un grupo de inversores privados que financian pequeñas empresas de inicio. El capital de riesgo también se llama 'capital de riesgo'Debido a su riesgo inherente. Están interesados ​​en recuperar su financiación con un rendimiento máximo y participar activamente en la toma de decisiones de los negocios debido a este riesgo.

¿Cómo funciona el capital de riesgo?

Es vital tener un plan de negocios lucrativo para acercarse a una empresa de capital de riesgo y atraer su interés en invertir en su negocio. Es muy poco probable que una empresa de capital de riesgo esté dispuesta a invertir en una "idea de negocio". Estarán más interesados ​​en invertir en un negocio ya originado a través de alguna forma de capital (financiación personal de los fundadores \ préstamo de capital) para materializar una expansión significativa rápidamente. Si un negocio de inicio está interesado en considerar obtener acceso a fondos a través de una empresa de capital de riesgo, debe presentar un plan de negocios sólido con objetivos estratégicos claros para el futuro cercano, preferiblemente durante los próximos 2-3 años.

Una vez que se haga lo anterior, una serie de documentos se redactará y firmará como parte del proceso. Un documento llamado el Hoja de término tiene prioridad aquí. Este es el documento principal que especifica las indicaciones financieras y de otro tipo de la inversión propuesta, incluida la cantidad de fondos que se invertirán, etc. Las disposiciones de una hoja de términos no suelen ser legalmente vinculantes (con la excepción de ciertas cláusulas, como la confidencialidad, la exclusividad y los costos). Los documentos posteriores incluyen cualquier otro acuerdo que incluya información relacionada con la suscripción de acciones, términos de pago y cualquier otro detalle específico del contrato.

Derechos de los inversores de capital de riesgo otorgados por la hoja del término

Derechos de dividendos

Cuando un inversor se convierte en accionista del negocio, tiene derecho a una devolución periódica de las sumas fuera de las ganancias llamadas dividendo. Los dividendos se pueden pagar a los accionistas o se pueden reinvertir en el negocio. Los capitalistas de riesgo pueden enfatizar que los dividendos pueden reinvertirse.  Esto a menudo se acuerda al comienzo del contrato.

Derechos de liquidación

Al momento de terminar el contrato, la empresa capitalista de riesgo tiene derecho a recibir una cantidad de ingresos ante otras partes.

Derechos de información

Los capitalistas de riesgo requieren que la compañía les brinde actualizaciones periódicas sobre su condición financiera y presupuestos, así como un derecho general de visitar la compañía y examinar sus cuentas y registros.

Formación del acuerdo y compromiso

La formación del acuerdo entre el negocio y los capitalistas de riesgo a menudo es un proceso que consume mucho tiempo y largo; Una vez acordados por todas las partes, los abogados usan la hoja de término como base para redactar los documentos de inversión posteriores. Además, las partes involucradas están sujetas a un acuerdo de confidencialidad y este acuerdo se ejecuta tan pronto como comiencen las discusiones sobre una inversión potencial con la compañía.

Una vez que la empresa de capital de riesgo inyecte los fondos en el negocio, requerirán un porcentaje de propiedad de capital. En general, esta propiedad de capital puede variar del 20%-25%, esto puede aumentar en una participación de control en ciertas situaciones. La empresa de capital de riesgo participará activamente en las decisiones del negocio y su poder de negociación se decidirá por el porcentaje de propiedad que representan.

El compromiso de la empresa de capital de riesgo en las actividades de la empresa se realiza a través de los directores designados por la empresa de capital de riesgo. Estos directores participarán en los asuntos del negocio donde se deben tomar decisiones importantes.

Estrategia de escape

Una vez que el negocio se establece adecuadamente, la empresa de capital de riesgo ejercerá una estrategia de salida para retirarse del negocio. Hay 4 rutas de salida comúnmente ejercidas para capitalistas de riesgo, que son,

• Ofreciendo acciones al público en general al cotizar en una bolsa de valores (oferta pública inicial)
• Venta de la empresa a otra empresa (fusiones y adquisiciones)
• Los fundadores pueden comprar la participación del capitalista de riesgo en el negocio (recompra de acciones)
• Venture Capitalist vende sus acciones a otro capitalista de riesgo o un inversor estratégico de naturaleza similar (venta a otros inversores estratégicos)

Ventaja y desventajas del uso de capital de riesgo como opción de financiación

Ventajas

• Acceso a una cantidad significativa de financiamiento que rara vez está disponible con otras opciones de financiamiento alternativas
• Asesoramiento comercial de experiencia de consultores comerciales experimentados

Desventajas

• Los capitalistas de riesgo a menudo se involucran activamente con la toma de decisiones del negocio. Si las opiniones de los fundadores y directores designados por la empresa de capital de riesgo no coinciden con los conflictos entre sí pueden surgir conflictos
•  Si el porcentaje de propiedad de capital de riesgo excede el 50% (esto es posible en ciertos acuerdos) los fundadores perderán el control de las empresas.

Referencia:

"Cómo financiar el crecimiento de su negocio." Ventajas vs. Desventajas del capital de riesgo. norte.pag., norte.d. Web. 25 de enero. 2017. "Ventajas y desventajas del financiamiento de VC - Libro de texto abierto sin límites." Sin límites. norte.pag., norte.d. Web. 25 de enero. 2017. Turner, Richard. "Los diez mejores consejos para la recaudación de fondos de capital." Catalyst Venture Partners. norte.pag., 6 Mar. 2016. Web. 25 de enero. 2017. Imagen de cortesía:

"Venturetimeline" de Grow VC - Trabajo propio (CC By -SA 3.0) a través de Commons Wikimedia

"Crecimiento de la inversión" por Pictures of Money (CC por 2.0) a través de Flickr